Аналитическая культура: будьте готовы изменить точку зрения

Страница 5 из 5

Пенсионное планирование основано на управлении рисками, которым вы подвергаетесь. В какой-то день в будущем вы планируете выйти на пенсию, и цель пенсионного планирования — обеспечить к этому времени наличие необходимых активов. В основе венчурного инвестирования лежат абсолютно противоположные принципы (см. табл. 10.1). При венчурном инвестировании целью является получение большой прибыли за относительно короткий период. В то же время эта модель предполагает значительный риск потери всех или большей части вложенных средств.

Табл. 10.1

Пенсионное планирование в сравнении с венчурным капиталом

Пенсионное планирование	Венчурный капитал
Выбор проверенных компаний	Выбор новых компаний
Уравновешивание шансов на получение прибыли и убытков	Акцент на прибыли, а не на убытках
Ориентация на сочетание умеренных результатов	Подход «всё или ничего»
Жестко контролируемая волатильность*	Высокая волатильность
Применяется для пенсионного планирования и управления текущими активами	Применяется для управления активами, не являющимися критически важными для выживания

В данном случае приходится выбирать между риском и доход ностью. Оба подхода уместны, если инвесторы понимают, что они делают, и правильно используют доступные возможности. Многие известные компании, особенно работающие в области информационных технологий, электронной коммерции и социальных медиа, финансировались венчурными инвесторами. Венчурный капитал творит чудеса. Однако на каждую компанию вроде Google или Amazon приходится множество компаний, потерпевших неудачу.

Так же как не следует вкладывать все пенсионные накопления в венчурные проекты, нельзя вкладывать все корпоративные ресурсы в рискованные или новаторские инициативы. Необходимо обеспечить выживание компании и такой темп развития, который позволит ей достичь своих целей. Капиталом, выделенным на проведение рисковых операций, нужно управлять. Однако даже пенсионные счета предполагают вложение некоторой части средств в более рискованные активы.

Тем не менее люди редко задумываются об оборотной стороне медали. Большой риск — стремление избегать риска. Например, если 100% средств на пенсионном счету вложены в государственные облигации, то это риск, поскольку доходность таких облигаций вряд ли превысит темп инфляции. Такой счет не обеспечит достаточной для достижения цели доходности, хотя практически наверняка предотвратит потери. Вполне возможно гарантировать сохранность средств — и одновременно гарантировать то, что у вас хватит денег, чтобы выйти на пенсию вовремя!

Диверсифицируйте!

Организации нуждаются в диверсификации. Насколько разумным является вложение небольшой части пенсионных накоплений в более рискованные активы, настолько же целесообразно выделить небольшой процент корпоративных ресурсов на реализацию аналитических инноваций. Отсутствие инвестиций в инновации может быть столь же рискованным, как и наличие слишком больших инвестиций.

Такому же риску подвергают себя компании, стараясь не рисковать, когда дело доходит до больших данных и аналитики. Если компания хочет в будущем достичь своих целей, ей необходимо принять на себя ответственность за реализацию некоторых рискованных инициатив. Центр аналитических инноваций представляет собой самый подходящий для этого механизм.

* Волатильность — статистический показатель, характеризующий тенденцию изменчивости цены.

См. в Библиотеке: Укрощение больших данных / Билл Фрэнкс.